波多野结衣作品 麦格理：上调华润啤酒(00291)评级至“跑赢大市” 指标价升至35港元
麦格剃头布接头论说称，华润啤酒(00291)年内磋议在啤酒和白酒板块参加约30亿至40亿元东谈主民币的老本开支，并可能在改日数年幽静将派息率进步至70%，意味改日三年的平均现款收益率为5%。辩论上述身分，麦格理将润啤指标价由33港元上调至35港元，评级亦由“中性”上调至“跑赢大市”。
论说中称，由于不利的天气情况及Super X的包装变化，该行展望华润啤酒的销量将下落3%。该行还预期，熟女吧润啤本年上半年的啤酒销量将下落2%，平均售价增长1%;白酒销量增长20%。鉴于低基数效应，麦格理合计润啤本年下半年的销售增长或会转正。该行展望，润啤本年上半年毛利率将同比增长0.6%;中枢贸易利润上半年将同比增长2.3%，至于下半年更可能加快至同比增长11.9%。另外，辩论到啤酒销量疲弱的身分，麦格理将润啤2024至2026财年的净利润预测，鉴别下调8.2%、4.8%、4.9%。